Stichting Fondsenbeheer
Spoorwegmuseum

Historie

Door het toenmalig geheten Ministerie van Welzijn, Volksgezondheid en Cultuur werd in 1988 een afkoopsom verstrekt in verband met de beëindiging van de jaarlijkse subsidiëring aan het Nederlands Spoorwegmuseum. Deze afkoopsom is toen ondergebracht bij Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum. Het doel van dit fonds was en is nog steeds het financieel ondersteunen van het Spoorwegmuseum van de reguliere exploitatie alsmede voor het financieren van specifieke projecten. Naast het vermogen van het fonds, de via het vermogen verkregen en te verkrijgen rendementen ontvangt het fonds hiervoor jaarlijks schenkingen van NS Groep en ProRail.

Beleggingsbeleid

Doelstelling is op de lange termijn bij een beperkt risico een positief rendement te behalen op het vermogen. Het vermogen, buiten de liquide middelen (rekening courant, spaarrekening en soms via korte termijn beleggingen in kortlopende obligaties) wordt binnen bandbreedtes voor 70% (60%-80%) belegd in obligaties, en 30% (20%-40%) in aandelen. De portefeuille is daarmee als defensief te kwalificeren.

Ter nadere informatie (geen onderdeel van beleid): De beleggingen in obligaties betreffen een breed gespreide portefeuille met daarin Staats- en Staatsgerelateerde obligaties, financiële instellingen, bedrijfsobligaties en obligaties met onderpand.

Het grootste deel (ca 90%) van de obligatieportefeuille is in investmentgrade obligaties belegd en een klein deel (ca 10%) betreft high yield obligatiebeleggingen.

De aandelenallocatie is belegd via fondsen en trackers, volgens een zogenaamde core- factor- satellite strategie.

• De core betreft een passieve breed gespreide invulling om daarmee market exposure te hebben;
• De factoren waarin belegd wordt betreffen waarde, omvang, kwaliteit, lage volatiliteit en momentum en;
• de allocatie in satellite betreft een optimalisatie op basis van keuzes door de beheerder.

De allocatie in aandelen betreft voor een groot deel Noord Amerika en resterend deel verdeeld over Europa, Pacific en opkomende markten.

Bestuur

Het fonds (SFSM - Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum) wordt vertegenwoordigd door vier bestuursleden (voorzitter, vicevoorzitter, penningmeester en een algemeen bestuurslid). Drie bestuursleden zijn werkzaam bij NS of ProRail. Het algemeen bestuurslid is werkzaam in de financiële sector en heeft ruime ervaring met beleggingen.

Taken bestuur

Het Spoorwegmuseum vraagt indien gewenst om een financiële bijdrage aan het bestuur SFSM. Het bestuur geeft goedkeuring voor de gevraagde donatie. Daarnaast beslist het bestuur over het te voeren beleggingsbeleid. Ook monitort het bestuur de activiteiten van de vermogensbeheerder.

Uitbesteding

Het beheer van het vermogen is vanaf 1 november 2020 uitbesteed aan de Rabobank. Vanaf 1 november 2020 is de administratie en bestuurlijke ondersteuning ondergebracht bij Cantrijn Groep B.V..

Beloningsbeleid

Bestuurders ontvangen geen beloning voor hun werkzaamheden voor de Stichting.

De Stichting heeft geen personeel in dienst.

Vanaf 1 november 2020 is Rabobank beheerder van de beleggingsportefeuille en Cantrijn Groep B.V. heeft de rol van secretaris (administratie en bestuurlijke ondersteuning). Rabobank ontvangt voor het beheer van het vermogen tot 31/12/2024 0,17% (inclusief BTW) en per 1/1/2025 0,25% over het gemiddeld belegd vermogen (inclusief BTW) per jaar (in de fondsen waarin belegd wordt is sprake van een indirecte fee. Deze indirecte fees worden hier niet vermeld). Cantrijn Groep B.V. ontvangt naar verwachting, afhankelijk van de verrichte werkzaamheden, voor haar diensten ca € 3k (inclusief BTW) per jaar.

Doelstelling

1) De Stichting heeft ten doel het beleggingsbeleid en -beheer ten aanzien van de afkoopsom van het Ministerie van Welzijn, Volksgezondheid en Cultuur in verband met de beëindiging van de subsidiering van het Nederlands Spoorwegmuseum, vast te stellen en uit te voeren, alsmede ten aanzien van alle andere fondsen die haar ten deel vallen. De aldus te behalen opbrengsten mogen, behoudens het bepaalde onder 3), uitsluitend ten goede komen aan de museale activiteiten van de Stichting Nederlands Spoorwegmuseum, te weten het in stand houden en optimaal doen functioneren van een museum waarin aandacht wordt besteed aan de ontwikkelingen in verleden, heden en toekomst van het spoorwegvervoer en van daarop aansluitende systemen van weg- en railvervoer. De Stichting kan voorts al hetgeen verrichten wat met haar doelstelling verband houdt of kan bijdragen tot verwezenlijking daarvan.

2) De Stichting heeft niet ten doel het maken van winst.

3) Indien de Stichting wordt ontbonden, geschiedt de vereffening door het bestuur, tenzij in het besluit tot ontbinding anders mocht worden beslist; alsdan bepaalt het bestuur de bestemming van een eventueel batig liquidatiesaldo, dat zoveel mogelijk in overeenstemming met het doel van de Stichting zal zijn, het algemeen belang zal dienen en zal toekomen aan de Stichting Nederlands Spoorwegmuseum of wanneer deze stichting niet langer bestaat dan wel niet langer wordt erkend als algemeen nut beogende instelling, aan instellingen met een vergelijkbare doelstelling dan wel aan een of meer andere als algemeen nut beogend erkende instellingen.

Schenkingen NS en ProRail

Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum heeft in 2023 voor een bedrag van €1.900.447 aan schenkingen ontvangen (€1.085.447 van NS Groep N.V. & €815.000 van ProRail B.V).

Financiële ondersteuning Spoorwegmuseum

De bijdrage van Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum in de exploitatiekosten van het Spoorwegmuseum over 2023, die in 2023 aan het spoorwegmuseum is overgemaakt, bedraagt €1.900.447. Daarnaast had de stichting een toezegging gedaan in 2022 van € 332.000 die uiteindelijk niet tot uitkering heeft geleid. In 2023 heeft Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum een toezegging gedaan van €765.340 voor uitkering in 2024, die in het eerste kwartaal van 2024 is overgemaakt aan het Spoorwegmuseum.

In december 2023 heeft Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum een bedrag van €2.016.447 voor het jaar 2024 toegezegd voor zowel een bijdrage in de exploitatie 2024 alsmede ter dekking van specifieke projecten van het spoorwegmuseum in 2024.

Rendement 2023

De portefeuille behaalde in 2023 een rendement van 8.4%. Het rendement op de aandelenportefeuille bedroeg 17% en op de obligatieportefeuille werd een rendement van 5,4% behaald. Het totaalresultaat na kosten bedroeg in 2023 € 608.395 op een gemiddeld eigen vermogen van €7.550.905,50 (Return On Equity 2023: 8,1%).

Ontwikkeling vermogen 2023

Het balanstotaal bedroeg ultimo 2023 €8,24 miljoen ten opzichte van €7,63 miljoen ultimo 2022.